Staking, DeFi e liquidity pool in Italia nel 2026

Dal 1° gennaio 2026 l’imposta sostitutiva sulle plusvalenze e sugli altri proventi delle cripto-attività sale in via ordinaria al 33% e la vecchia soglia di 2.000 euro non esiste più. I proventi percepiti dalla detenzione sono tassati senza deduzioni, mentre solo le permute tra cripto-attività con eguali caratteristiche e funzioni non costituiscono realizzo.

Le regole italiane applicabili dal 2026

La legge 30 dicembre 2024 n. 207 stabilisce che, per le plusvalenze e gli altri proventi di cui all’articolo 67, comma 1, lettera c-sexies) del TUIR realizzati dal 1° gennaio 2026, l’imposta sostitutiva ordinaria è del 33%. La stessa legge elimina già dal 2025 la soglia complessiva di 2.000 euro. Un vecchio articolo che continui a promettere una franchigia o un’aliquota generale del 26% è quindi superato.

La legge contiene una disciplina speciale per determinati token di moneta elettronica denominati in euro: quando rispettano tutte le condizioni previste, l’aliquota indicata è il 26% e la mera conversione tra euro e tali token, o il rimborso al valore nominale, non realizza plusvalenza o minusvalenza. Non basta che un token sia chiamato “stablecoin”: devono essere verificate l’ancoraggio all’euro, le riserve e il soggetto autorizzato nell’Unione europea.

Staking e proventi da detenzione

Le istruzioni dell’Agenzia delle Entrate chiariscono che i proventi derivanti dalla detenzione di cripto-attività percepiti nel periodo d’imposta sono assoggettati a tassazione senza alcuna deduzione. Lo staking reward effettivamente percepito deve quindi essere distinto dal capitale messo in staking e da una semplice variazione non disponibile mostrata dal protocollo.

Il report deve conservare il momento della percezione, le unità nette, il valore normale in euro e la fonte di prezzo. Quel valore è indispensabile anche per non tassare due volte la stessa ricchezza alla successiva cessione. Se il rendimento è incorporato esclusivamente nel valore di un liquid-staking token, occorre verificare se esiste davvero un provento separato o soltanto una plusvalenza del token ricevuto.

• separare staking nativo, delegato e custodial;
• documentare claim, disponibilità e periodo di blocco;
• non duplicare l’auto-compounding;
• distinguere principal, reward e commissioni;
• conservare hash, wallet e prezzo in euro.

Lending, vault e yield farming

Un deposito DeFi può cedere una cripto-attività e creare un nuovo receipt token o diritto. Gli interessi possono essere distribuiti in token, accumularsi nel rapporto di cambio del receipt token o comparire solo al rimborso. Non è corretto applicare una voce “staking” uniforme a tutti questi casi.

I proventi percepiti dalla detenzione rientrano nella disciplina indicata dall’Agenzia. La cessione del token originario contro un token differente può inoltre costituire realizzo. L’ingresso, i reward e l’uscita vanno quindi ricostruiti separatamente. Un prestito vero con obbligo di restituzione non coincide con un guadagno, mentre una liquidazione della garanzia può generare una cessione.

Liquidity pool e impermanent loss

Chi apporta ETH e USDC a un pool riceve normalmente un LP token o una posizione NFT. Occorre confrontare caratteristiche e funzioni dei beni ceduti e del diritto ricevuto. Se non sono eguali, l’eccezione alla permuta realizzativa non può essere presunta. Anche il ritiro può scambiare la posizione contro quantità diverse di cripto-attività.

L’impermanent loss non è una deduzione autonoma. Il risultato fiscale deriva da corrispettivi, valori normali e costi delle operazioni riconosciute. Le fee incorporate nel valore della posizione non devono essere conteggiate di nuovo come reward; gli incentive token percepiti separatamente restano invece proventi da analizzare.

1. valorizzare ogni token apportato;
2. identificare LP token, NFT o diritto ricevuto;
3. verificare caratteristiche e funzioni;
4. separare fee incorporate e reward distribuiti;
5. collegare aumenti, riduzioni e migrazioni;
6. valorizzare tutte le attività restituite;
7. segnalare prezzi o diritti non determinabili.

Quando la permuta non realizza reddito

L’articolo 67 TUIR esclude il realizzo per la permuta tra cripto-attività aventi eguali caratteristiche e funzioni. La formula è più stretta di “crypto contro crypto”. BTC contro ETH, ETH contro un token di staking liquido o due utility token non sono automaticamente equivalenti. Devono essere confrontati diritti, funzionamento e uso economico.

Un trasferimento dello stesso token tra wallet appartenenti al medesimo contribuente non modifica la proprietà e, secondo la prassi dell’Agenzia, non genera di per sé una plusvalenza. Costo e data devono però continuare. Il manuale cripto Italia 2026 approfondisce le operazioni realizzative.

Costo documentato e minusvalenze

La plusvalenza è determinata rispetto al costo o valore di acquisto. Il contribuente deve provarlo con elementi certi e precisi; in mancanza, il costo è pari a zero. Questo rende fondamentali i trasferimenti tra exchange e self-custody: una vendita non deve perdere il costo solo perché la piattaforma di uscita non conosce l’acquisto originario.

Le minusvalenze seguono le condizioni dell’articolo 68 e devono essere indicate nella dichiarazione per l’eventuale utilizzo previsto. Non possono compensare indiscriminatamente ogni provento da detenzione. La guida alle perdite cripto italiane tratta il riporto e la documentazione.

Quadri dichiarativi e monitoraggio

Il contribuente deve usare il modello e le istruzioni relativi all’anno corretto. Le plusvalenze e gli altri proventi cripto hanno sezioni dedicate; il monitoraggio e l’imposta sul valore delle cripto-attività richiedono inoltre i dati della sezione estero e cripto-attività. La custodia italiana o estera e l’eventuale imposta di bollo già applicata devono essere riconciliate.

1. importare exchange, wallet e protocolli completi;
2. ricostruire i giroconti tra wallet propri;
3. separare proventi da detenzione e plusvalenze;
4. verificare ogni permuta e l’eccezione funzionale;
5. conservare costi certi e precisi;
6. calcolare valori in euro e imposta cripto-attività;
7. lasciare visibili dati e prezzi mancanti.

Per attività organizzate o professionali, le regole private non possono essere applicate automaticamente; si veda la guida al trader professionista italiano.

Domande frequenti

Fonti ufficiali

• Normattiva: legge 207/2024, aliquota 2026 ed eccezione euro EMT
• Normattiva: articolo 67 TUIR e permute
• Agenzia delle Entrate: plusvalenze e proventi da detenzione
• Agenzia delle Entrate: estero, cripto-attività e monitoraggio

Fonti verificate il 2 settembre 2026. La guida riguarda casi tipici di persone fisiche non imprenditori e non sostituisce l’analisi di un protocollo specifico.

Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich zur allgemeinen Information und stellt keine Steuerberatung dar. Für individuelle Steuerberatung wende dich an einen zugelassenen Steuerberater.