Staking, DeFi y liquidity pools en España 2026
La consulta vinculante V0612-26 de la Dirección General de Tributos distingue por fin entre staking centralizado, staking nativo y staking líquido. Las recompensas disponibles pueden ser rendimientos del capital mobiliario, mientras que intercambiar ETH por rETH u otro token líquido puede constituir una permuta. DeFi y los pools exigen analizar cada derecho recibido; no existe una tarifa única para todo.
Resumen: qué ha aclarado la DGT en 2026
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Jetzt vorbereiten →La Dirección General de Tributos analizó en su consulta vinculante V0612-26, de 17 de marzo de 2026, tres modalidades realizadas por un inversor füra de una actividad económica. En el staking centralizado, los rendimientos se califican como rendimientos íntegros del capital mobiliario por la cesión a terceros de capitales propios. En el staking nativo del caso consultado, las recompensas también son rendimientos del capital mobiliario, pero solo cuando resultan exigibles y el contribuyente puede disponer de ellas. En el staking líquido analizado, ETH y rETH son criptoactivos distintos y el intercambio puede generar una ganancia o pérdida patrimonial.
Esta distinción corrige dos errores frecuentes: no todo reward se integra en la base general y no todo aumento de un liquid-staking token se declara como ingreso diario. El resultado depende de si se recibe una recompensa separada, si solo aumenta el valor de otro token y si existe una permuta de bienes o derechos.
| Operación | Criterio DGT para el caso consultado | Dato esencial |
|---|---|---|
| Staking centralizado | Rendimiento del capital mobiliario en especie | Valor de mercado en euros al percibirlo |
| Staking nativo | Rendimiento del capital mobiliario cuando sea exigible | Fecha de claim o disponibilidad efectiva |
| ETH por rETH | Permuta susceptible de generar ganancia o pérdida | Valor de ambos criptoactivos |
| rETH por ETH u otro activo | Nueva permuta | Valor de adquisición de rETH y transmisión |
| Depósito en pool o vault | Analizar el activo o derecho recibido | Contrato, token de posición y valores |
Staking centralizado mediante un exchange
Cuando el usuario bloquea o cede criptoactivos a una plataforma para obtener una rentabilidad y la operación se mantiene al margen de una actividad económica, V0612-26 reitera el criterio de V1766-22 y V0648-24: la remuneración es rendimiento del capital mobiliario por cesión a terceros de capitales propios, satisfecho en especie.
Los tokens recibidos se valoran por su valor de mercado en euros el día de la percepción y se integran en la base imponible del ahorro. Ese valor debe conservarse también como valor de adquisición de las unidades recibidas para calcular la ganancia o pérdida de una venta posterior. Declarar el reward con valor cero y gravar todo el precio de venta después distorsiona ambos momentos.
La denominación comercial “Earn”, “Savings” o “Staking” no basta. El informe debe guardar las condiciones del producto, la fecha de abono, la posibilidad de retirada, la comisión descontada y el pagador. Si la actividad presenta una organización empresarial propia, el análisis de actividad económica puede cambiar el tratamiento.
Staking nativo: exigibilidad y claim
En el supuesto de staking nativo estudiado por la DGT, el contribuyente mantenía las claves privadas y las recompensas se acumulaban internamente en un contrato. No podía disponer de ellas hasta ejecutar un claim. La DGT concluyó que una magnitud calculada internamente, aún no disponible, no era ya exigible; el rendimiento surgía cuando las criptomonedas se acreditaban en una cuenta o wallet disponible.
Esto no convierte cada protocolo en un sistema fiscal de caja idéntico. Hay redes en las que las recompensas se abonan automáticamente y son transferibles sin claim, y otras con periodos de bloqueo. La prueba debe mostrar cuándo nació el derecho exigible y cuándo hubo control real. Un explorador de bloques, el historial del validador y las reglas del protocolo son más sólidos que una captura anual sin detalle.
- dirección del validador y wallet del contribuyente;
- época o bloque de asignación del reward;
- fecha en que el saldo pasó a ser exigible;
- transacción de claim, si existe;
- unidades netas y comisión de red;
- precio en euros y fuente utilizada.
Staking líquido: ETH y rETH no son el mismo activo
V0612-26 analiza un caso en el que se aporta ETH y se recibe rETH, token transferible cuyo valor relativo aumenta con las recompensas. La DGT parte de que ETH y rETH son criptoactivos diferentes, con funcionalidades y protocolos distintos. El intercambio inicial y el posterior canje de rETH por ETH u otros criptoactivos constituyen permutas que pueden generar ganancias o pérdidas patrimoniales.
La permuta se valora conforme al artículo 37.1.h) de la Ley del IRPF: el valor de transmisión se basa en el mayor valor de mercado del bien entregado o del bien o derecho recibido. El valor utilizado pasa a ser el valor de adquisición del criptoactivo recibido. Si las recompensas solo se reflejan en la apreciación de rETH y no se distribuyen como tokens separados, no se debe crear además un ingreso diario ficticio; la variación se materializa en la permuta posterior según los hechos de ese producto.
El criterio se refiere a la estructura descrita en la consulta. Otros tokens líquidos pueden repartir unidades, combinar varios derechos o modificar la relación de canje. El informe debe modelar el contrato concreto y no aplicar el nombre “LST” como regla automática.
DeFi, lending y vaults
La Agencia Tributaria explica que intercambiar una moneda virtual por otra constituye una permuta, incluso sin pasar por euros. En DeFi, aportar tokens y recibir un aToken, cToken, vault share o derecho contractual puede alterar la composición del patrimonio. La entrada, las recompensas y la salida son eventos distintos.
Una remuneración por ceder capital puede ser rendimiento del capital mobiliario. Un incentivo recibido por prestar servicios, promocionar un protocolo o explotar una actividad organizada puede requerir otra clasificación. Si el valor se acumula dentro de un token de posición, la cuestión principal puede ser la ganancia patrimonial al transmitir ese token, no un cobro periódico inexistente.
Los préstamos con devolución del mismo tipo de tokens también necesitan revisar quién conserva la titularidad y qué derecho nace. Registrar únicamente el depósito como transferencia propia puede ocultar una permuta; registrar todo movimiento interno del contrato como venta puede multiplicar operaciones artificialmente.
Liquidity pools y pérdida impermanente
En un pool de liquidez se aportan uno o varios activos y normalmente se recibe un LP token o una posición NFT. Dado que la DGT trata el intercambio de activos o derechos diferentes como permuta, debe analizarse la entrada como posible transmisión de cada activo aportado. Al retirar liquidez se entrega la posición y se reciben cantidades que pueden diferir de las iniciales.
La “pérdida impermanente” mostrada por un panel no es por sí sola una pérdida patrimonial declarable. El resultado fiscal se obtiene de valores de adquisición y transmisión en las permutas reconocidas. Las comisiones pueden aumentar el valor de la posición o distribuirse separadamente; los incentives pueden tener su propio momento de percepción.
- valorar en euros cada activo aportado;
- identificar el LP token o derecho recibido;
- aplicar la regla de permuta cuando corresponda;
- separar fees acumuladas de rewards reclamables;
- vincular aumentos, reducciones y migraciones de posición;
- valorar cada activo recibido al salir;
- marcar como pendiente cualquier derecho sin precio fiable.
FIFO, valores en euros y operaciones entre exchanges
Para monedas virtuales homogéneas adquiridas en momentos diferentes, la Agencia Tributaria aplica FIFO a las ventas parciales, incluso si las compras y ventas se realizaron en distintas casas de cambio. Por tanto, un cálculo aislado por exchange puede usar un lote incorrecto. Las comisiones directamente relacionadas se incorporan a los valores de adquisición o transmisión según las reglas aplicables.
La AEAT incluye en el IRPF las ganancias y pérdidas por transmisión o permuta de monedas virtuales. El intercambio cripto por cripto no se difiere como en Francia: se valora y se declara en el ejercicio de la alteración patrimonial. El manual general de criptomonedas en España explica la base del ahorro; la guía de pérdidas españolas trata la compensación.
Cómo preparar un informe fiscal español
- Importar exchanges, wallets, validadores y protocolos completos.
- Reconstruir transferencias propias antes de aplicar FIFO global.
- Separar staking centralizado, nativo y líquido.
- Valorar recompensas exigibles en euros y conservar su nuevo lote.
- Registrar permutas de liquid-staking tokens y posiciones DeFi.
- Agrupar movimientos internos de routers y contratos.
- No sustituir precios ausentes por cero.
- Guardar CSV, hashes, contratos, fuentes de precio y método.
Los modelos informativos de un proveedor no garantizan que todo aparezca correctamente en el borrador del IRPF; la propia V0612-26 no convierte esa información en una clasificación automática. El informe de exchanges para España debe reconciliarse con las wallets propias.
Preguntas frecuentes
¿Cuándo tributa una recompensa de staking nativo?
En el caso V0612-26, cuando la recompensa fue exigible y se acreditó en una wallet o cuenta disponible tras el claim, no mientras era una magnitud interna no disponible. Hay que revisar las reglas del protocolo concreto.
¿Cambiar ETH por rETH es neutral?
No según el caso analizado por la DGT en 2026. ETH y rETH son activos distintos y el intercambio inicial y el canje posterior pueden ser permutas con ganancia o pérdida patrimonial.
¿Todas las recompensas DeFi son staking?
No. Pueden ser rendimientos por cesión de capital, incentivos, contraprestaciones por servicios o apreciación de un token de posición. La clasificación depende del contrato y de la actividad.
¿Se puede deducir directamente la pérdida impermanente?
No como simple métrica del protocolo. La pérdida fiscal debe surgir de una transmisión o permuta reconocida y de valores de adquisición y transmisión acreditados.
¿FIFO se calcula por exchange?
La AEAT considera homogéneas las monedas del mismo tipo y aplica FIFO aunque estén en exchanges distintos. Debe reconstruirse el inventario conjunto del contribuyente.
Fuentes oficiales y doctrina administrativa
- DGT: consulta vinculante V0612-26 sobre staking centralizado, nativo y líquido
- DGT: consulta vinculante V1766-22 sobre staking
- Agencia Tributaria: transmisión y permuta de monedas virtuales
- AEAT: IRPF del inversor y criterio FIFO
Fuentes revisadas el 2 de septiembre de 2026. La guía trata supuestos de inversión particular; una actividad económica o un protocolo con derechos distintos requiere análisis individual.
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